Naviguer au plus près du vent

Les pays européens adoptent les énergies renouvelables et les investissements dans ce secteur sont en plein essor.

"D'ici 2030, plus de 2 milliards de dollars d'investissements dans le monde entier seront consacrés aux technologies des énergies renouvelables." Christian Gloessner, Senior Manager Nordic-Germany-NL, Atradius Bonding

Le secteur des énergies renouvelables connaît une croissance sans précédent. D'ici 2030, plus de 2 milliards de dollars d'investissements dans le monde entier seront consacrés aux technologies des énergies renouvelables, dont 75 % (soit 900 GW) dans les secteurs de l'énergie solaire et éolienne, tant sur terre qu'en mer.

Il est facile de comprendre pourquoi l’argument commercial est si solide. Les justifications environnementales et à la responsabilité sociale des entreprises devraient suffire à elles seules à orienter les entreprises dans cette direction, afin de réduire la pollution mondiale et les émissions de carbone et de diminuer la dépendance aux combustibles fossiles alors que la population mondiale se chiffre en milliards.

L'accord de Paris de la COP21 en 2015 et les négociations sur le changement climatique de la COP24 en 2018 ont renforcé la pression politique sur les États membres des Nations unies pour qu'ils prennent des "mesures urgentes". Ils renforcent la réponse mondiale face à la menace du changement climatique et, pour la première fois, ils rassemblent tous les États membres pour limiter les émissions de gaz à effet de serre à 2°C et contenir l'augmentation de la température à 1,5°C d'ici la fin du siècle.

Qui ouvre la voie ?

La plupart des pays se sont ralliés à cette cause, et les engagements pour répondre à ces objectifs deviennent de plus en plus concrets au fur et à mesure que les investissements publics et privés en capital augmentent et que la construction de ces technologies devient plus rentable.

En 2018, le secteur de l'énergie éolienne a investi 65 milliards d'euros en Europe : 16,4 milliards d'euros ont été consacrés à de nouveaux projets d’éolien terrestre (38% du total des nouveaux investissements énergétiques en Europe) et 10,3 milliards d'euros (24% du total des nouveaux investissements énergétiques) ont été investis dans des parcs d’éolien en mer.

En outre, les investissements ont augmenté en 2019, principalement grâce aux projets éoliens terrestres, qui ont obtenu un soutien financier public, selon l'association bruxelloise Wind Europe.

Le fruit de ce travail est visible dans toute l'Europe. La République d'Irlande, par exemple, est l'un des nombreux pays européens à la pointe de l'énergie éolienne, avec plus de 20 % de son électricité produite par le vent chaque année (avec un objectif de de 40 % à fin 2020).

Au Royaume-Uni, un tiers de l'électricité du pays est produite par des énergies renouvelables, dont la moitié provient de l'énergie éolienne, selon les membres de l’organisation britannique RenewableUK. Ils affirment que l'énergie éolienne offshore du pays alimente l'équivalent de 4,5 millions de foyers par an et produit plus de 10 % de l'électricité britannique fin 2020.

Les efforts de l'Allemagne en matière d'énergies renouvelables méritent également d'être mentionnés. En 2018, les énergies vertes ont dépassé le charbon comme principale source d'énergie en Allemagne. Selon l'Institut Fraunhofer pour les systèmes d'énergie solaire, le solaire et l’éolien représentaient 92,6 térawattheures (TWh) d'énergie, contre 80,1 TWh au cours du premier semestre 2018, soit plus d'énergie que le lignite et le charbon au total.

Le parcours est semé d’embuches

Mais tout n'est pas rose pour autant. Les entreprises du secteur des énergies renouvelables sont tout aussi sensibles aux risques financiers que de nombreux autres secteurs. La société danoise Total Wind a fait faillite en 2018, ne respectant pas ses obligations financières et perdant environ 60 millions de DKK, selon les informations locales. Une partie des activités de Total Wind a depuis été rachetée par Global Wind Service.

En Allemagne, deux entreprises ont été placées sous administration. Le fabricant d'éoliennes Senvion a demandé une procédure d'auto-administration au début de l'année 2020, avec plus d'un milliard d'euros de dettes. La société a déclaré avoir reçu "plusieurs offres avancées pour divers éléments essentiels de son activité" et être dans "les dernières phases du processus de fusion et d'acquisition".

Weinreich, autrefois le plus grand développeur de parcs éoliens offshore d'Allemagne, est un autre qui a fait faillite, en 2013.

Il existe des protections qui peuvent réduire les risques financiers liés à la construction de projets d'énergie renouvelable : elles se présentent sous la forme de cautions. Stefan Rundström, directeur d'Atradius Bonding en Suède, et Christian Gloessner, directeur général d'Atradius Bonding pour l'Europe du Nord, nous expliquent les avantages de ces garanties.

Quels sont les trois principaux risques liés aux projets d'énergie renouvelable ?

Les pertes financières et l'insolvabilité sont l'un des plus grands risques. Trois éléments principaux peuvent encore aggraver la situation : la complexité des projets, la performance des fournisseurs et la solidité des modèles d'investissement. L'évolution rapide de l'environnement réglementaire peut également représenter un risque, qui peut rapidement changer les conditions du marché.

Quelles cautions pour les projets d’énergie éolienne ?

Au cours des différentes phases d'un projet d'énergie renouvelable, quatre besoins en caution se présentent généralement. Chaque garantie couvre les risques liés à chaque phase du projet.

• Garantie de Soumission (appel d’offre)

• Restitution d’Avance ou d’Acompte

• Garantie de Performance (Bonne fin)

• Garantie de Maintenance

Les cautions environnementales de remise en état du site sont également très importantes, elles fournissent des fonds essentiels pour les travaux de restauration en cours, en cas d'insolvabilité. Les cautions liées aux obligations contractuelles sont convenues entre les parties contractantes, principalement pour réduire le risque financier des projets.

Comment aidez-vous vos clients dans le domaine des énergies renouvelables ?

Nous travaillons avec la société suédoise OX2, spécialisée dans les énergies renouvelables, depuis près de 10 ans et sommes très impliqués dans nombre de ses projets. Par exemple, Valhalla est le plus grand projet d'OX2 à ce jour et l'un des plus grands parcs éoliens terrestres en Europe. Lorsqu'il sera achevé fin 2020, ses 85 éoliennes produiront 1,1 TWh par an, soit près de 7 % de toute la production d'énergie éolienne en Suède et suffisamment pour alimenter jusqu'à 250 000 foyers.

Dans le cadre de notre partenariat, nous travaillons également en étroite collaboration avec les investisseurs, les institutions financières et les autorités d'OX2 pour nous assurer que nous fournissons les garanties requises. Nous sommes fiers d'être un garant de confiance pour tous ces acteurs.

Quels sont les risques non couverts par ces garanties ?

Les garanties et les assurances couvrent des risques différents. Par exemple, nous ne couvrons pas le risque entrepreneurial, comme le rendement d'un parc d'éoliennes ou les risques liés aux dommages. C'est là qu'une assurance responsabilité civile serait utile. Les cautions, en revanche, couvrent les risques financiers liés aux obligations contractuelles. Une autre différence est le recours au client. En matière d'assurance, il n'y a pas de recours.

Pourquoi devrais-je choisir Atradius comme Garant ?

Notre longue expérience dans le domaine des énergies renouvelables et éoliennes est inégalée par de nombreux autres garants. Nous avons démontré notre capacité à répondre aux besoins de nos clients qui opèrent sur des projets d'énergie renouvelable complexes et de grande envergure, et nous le faisons rapidement et efficacement.

Nous avons gagné la confiance de grandes organisations et bénéficions de solides notations de crédit de la part d'A.M. Best et de Moody's, ce qui nous a permis de devenir l'un des principaux garants en Europe. Dans l'environnement économique actuel, très volatile, nous offrons à nos clients une certaine tranquillité d'esprit.

OX2 a déclaré : "Atradius connaît notre secteur et nous fournit un excellent service et des solutions sur mesure. Leur solide notation financière et leur expertise nous donnent, ainsi qu'à nos partenaires, la tranquillité d'esprit".